Dieses Bild handelt vom letzten großen Kampf zwischen Elben, Menschen und Zwergen und ihren Gegnern den Orks und Wildwölfen. Als schließlich das Abenteuer Bilbos bestanden ist, macht er sich von Gandalf begleitet auf den Weg zu seiner Höhle, um dort wieder wie bisher in Behaglichkeit und Ruhe zu leben.

Der Orkjuwel wurde von den Zwergen entdeckt und treibt sie zu Raffgier und Streit mit den Menschen und den Elben. Dieser wird letztendlich durch den kleinen Hobbit geschlichtet. Als das Fehlen des Juwels von Smaug bemerkt wird, ist dieser außer sich und zerstört die Stadt am Fluß.